"İnsanlar farkında olmadıkları şekillerde para kaybediyorlar"

Tasarruf ve Yatırım Birliği planını "sıradan insanlar için daha müreffeh bir gelecek için vatandaşları ve işletmeleri güçlendirmeye yönelik önemli bir girişim" olarak sundu. Bu plan sadece iyi bir fikirden daha fazlası nasıl olabilir? Vatandaşın çıkarlarından yola çıkarak tasarruf eden kişiler için fırsatlar yaratmayı amaçlayan bir fikirdir - ve Avrupalılar bir bütün olarak çok tasarruf eder - özellikle uzun vadeli tasarruflar, emeklilik tasarrufları düşündüğümüzde, bu tasarrufları daha yüksek getiriyle yatırma fırsatlarına sahip olmalarını sağlar. Aynı zamanda, bu tasarrufları sermaye piyasalarında daha yüksek getirili yatırımlara yönlendirerek şirketlerimizin finansmanını teşvik ediyor ve dolayısıyla ekonomimizin büyümesine yardımcı oluyoruz. Aslında, vatandaşlardan işletmelere kadar tüm paydaşlara fayda sağlayan bir projedir.

Emeklilik için birikim yaptığımı ve bankada birikimleri olan 450 milyon Avrupalı ​​tüketiciden biri olduğumu hayal edelim. Önümüzdeki aylarda bu plana nasıl katılabilirim ve nasıl gerçekleşecek? Üye Devletlere, çoğu vatandaşın yatırım çıkarlarını karşılayabilecek bir dizi basit, düşük maliyetli yatırım seçeneğinin sunulabileceği bir tasarruf ve yatırım hesabı oluşturmaları için bir tavsiyede bulunacağız; bu vatandaşlar genellikle finans piyasaları hakkında fazla bir şey bilmezler ve bilmelerine de gerek yoktur. Bu nedenle, bu hesapların Üye Devletlerde vergi teşvikleriyle oluşturulmasını istiyoruz, böylece insanlar bu tür yatırımlara daha fazla ilgi duyacak ve kültürü ve insanların bu tür fırsatlara bakış açısını değiştirmeye başlayabiliriz. Ve Avrupa'da halihazırda en iyi uygulama olan ve tanıtıldığı ülkelerde çok iyi işleyen şeyden ilham alacağız. Ayrıca Üye Devletlere, yaşlanmanın getirdiği zorlukların zamanında ele alınabilmesi ve mevcut ve gelecek nesillerin emeklilikte rahat bir yaşam sürmelerini sağlayacak emeklilik seviyelerine sahip olmalarını sağlamak için emeklilik sisteminin ikinci ve üçüncü sütunlarını oluşturmaya yönelik çalışmalarını önereceğiz.

Ancak düşük finansal okuryazarlığa sahip tüketicileri mevduatlarından para çekip daha cazip ama riskli ürünlere yatırmaya nasıl ikna edersiniz? Ve insanlar, bildiğiniz gibi, riskten kaçınırlar. Para kaybetmeyeceklerine dair herhangi bir garanti verebilir misiniz? İnsanların kripto varlıklarla oynadığı için, en başından itibaren riskten kaçındıklarını varsaymam. Üye Devletlere, sunulan ürünlerin perakende yatırımcının profiline açıkça uygun olduğu bu hesapları oluşturmalarını önereceğiz. Evet, gerçekten de sermaye piyasasına yatırım yapmak risk içerir. Sermayenin garantisi yoktur. Ancak uzun vadeli yatırımlardan bahsettiğimizde, örneğin emeklilik veya 20, 30 yıl içinde sahip olduğunuz herhangi bir başka hedef için, sermaye piyasalarında olan şey, sık sık dalgalanmalar görmemizdir. Fiyatlar yükselir, fiyatlar düşer. Ancak uzun vadeye bakarsak, uygun ürünlerse, uygun çeşitlendirme düzeyine sahiplerse, eğilim her zaman uzun vadede değer kazanma yönündedir. Bu nedenle, insanlara sunulan ürünler, risk profillerine ve yatırım ufuklarına uygun olmalıdır. Ve sonra insanlar bunu biriktirilen ve sadece günlük olarak borsa fiyatlarını takip ederlerse uzun vadede kazanılacak para olarak görmeliler. Bu, belki de onları daha rahat hissettirecek bir yatırım türü değil, ancak amaç bu değil. Ve gerçek şu ki, vatandaşların bunu yaptığı birçok Avrupa ülkesinde örneklerimiz var. Bu, tasarruflarının karlılığını, piyasalara karşı tutumlarını ve ayrıca ekonomilerinin dinamizmini büyük ölçüde iyileştirdi. Herkese fayda sağlayan bir proje.

Ayrıca, insanların mevduatta para bırakarak şu anda enflasyon nedeniyle para kaybettikleri de doğru... Bunu fark etmiyorlar bile! Muhtemelen, mevduata 1.000 € yatırırsak, dönemin sonunda o 1.000 €'yu artı faiz olarak avroyu alacağız. Gerçek şu ki, o 1.000 € ile daha az şey satın alıyoruz ve kastettiğimiz de bu. Mevduatlarda paranın kaybolduğunu söylediğimizde, avro miktarı açısından değil, onlarla ne satın alabileceğimiz açısından kaybediyoruz. Ve bu nedenle, bu bir kayıptır. Ve Avrupalıların tasarruf çabalarının boşa gitmesidir.

Bu plan şirketler ve yeni kurulan şirketler için de nasıl faydalı olabilir? Avrupa'da çok fazla kaynağımız var, ancak 27 pazara bölündüğü için büyük ölçüde verimsiz bir finans piyasamız var, oysa aslında bu alanda tüm kaynakları bir araya getirip ölçeklenebileceğimiz, rekabetçi olabileceğimiz gerçek bir tek pazar yaratmaktan faydalanırdık. Avrupa şirketlerimiz genellikle borca ​​çok bağımlıdır. Ve bir şirketin büyümesi veya yeni başlayan yenilikçi şirketler için borç en uygun finansman yapısı değildir. Şirketlerin sermayeye, hissedarlara ihtiyacı vardır ve bu da sermaye piyasalarında varlıklarını gerektiren bir şeydir. Bu nedenle istediğimiz şey, bir yandan tasarruf edenlere bu getiriyi elde etme fırsatı vermek, ancak aynı zamanda bu, şirketlerin daha sağlıklı bir yapıya ve daha sağlıklı ve daha dengeli şirketlere sahip olabilmeleri için sermaye bulunabilirliği bulmalarına olanak tanıyacaktır. Daha çok büyürler, daha rekabetçi olurlar, daha yenilikçi olurlar, daha fazla ve daha iyi işler yaratırlar ve daha iyi işlerle vatandaşlara tekrar fayda sağlarız ve burada gerçekten bir erdemli döngü yaratırız.

Sağlıklı bir ekonomi açısından, 2008/09'dakine benzer bir kriz olsaydı, Avrupa finans sektörü bugün daha iyi hazırlanmış olur muydu? Özellikle 2008 krizinden etkilenen bankacılık sektörü açıkça daha iyi hazırlanmış durumda. Aslında, 2023'te ABD'de bir bankanın iflası ve Avrupa'da Crédit Suisse sorunu ile gerçek bir stres testi yaşadık. Ve gerçek şu ki, bankalarımız bu çalkantılı dönemden çok iyi çıktı, bu da tüm yeni finansal düzenlemelerin, 2008'deki büyük krizin ardından oluşturulan çerçevenin işe yaradığını ve çok daha sağlam bir bankacılık sistemimiz olduğunu gösteriyor. Yapmamız gereken şey, bunu bankaların yanı sıra diğer finans piyasası oyuncularının dinamizmiyle tamamlamak. Çünkü, bir kez daha, şirketleri finanse etmek için daha iyi bir yapıya sahip olursak, bu şirketler için iyi, sermaye piyasaları için iyi ve bankalar için iyi, çünkü artık bizim gibi daha sağlam şirketlere kredi vermek zorunda kalacaklar.

Ancak bankalar, mevduatlarda düşük ücretlendirme olması ve komisyonların değerini artırmaları nedeniyle daha iyi sonuçlar da elde ettiler. Bu sağlıklı bir sistem mi? Bana sorduğunuz soru, bir krize nasıl tepki vereceğimizdi. Bana sorduğunuz soru farklı nitelikte... Mevduatlarda ücretlendirme neden düşük? Çünkü aslında bankaların ekonomiye aracılık etmek için daha fazla mevduat toplamasına gerek yok. Bir kez daha, şirketlerin çok fazla borcu var, sermayeye ihtiyaçları var ve bu nedenle bankaların ekonomiye kredi vermek için daha fazla kaynak toplamasına gerek yok. Gerekenden fazlasına sahipler. Neden ihtiyaç duymadıkları bir kaynak için daha fazla ödeme yapmalıyım? Finansal aracılık, bankaların temel ve merkezi işlevidir. Ancak ekonominin diğer tarafında, daha fazla kaynak toplamayı haklı çıkaracak gerçek bir kredi talebi olması gerekir. Bankaların daha fazla kaynağa ihtiyacı yoksa... doğal olarak, şirketler olarak bu kaynaklar için daha fazla ödeme yapmazlar.

Avrupa Birliği içinde sermayenin serbest dolaşımını destekliyorsunuz, ancak bu bazı hükümetlerin korumacı pozisyonlarıyla uyumlu mu? Bu bana, bir İspanyol bankasının bir Portekiz bankasını devralma niyeti nedeniyle Portekiz ve Maliye Bakanı'nın durumunu hatırlatıyor. Hükümet bu fikirden pek de memnun olmadığını zaten duyurdu. Bu korumacı bir tutum mu değil mi? Sermayenin serbest dolaşımı Antlaşmalar'da yer alıyor ve daha sonra uygulamada zorluklarla karşılaşıyor ve farklı yasal ve düzenleyici rejimlerden, farklı iflas rejimlerinden, denetçilerin farklı tutumlarından kaynaklanan engellerin devam etmesi nedeniyle, kısacası engeller çok sayıda ve bu engelleri ortadan kaldırmak için çalışmak birliğin, tasarrufların ve yatırımların projesinin bir parçası. Korumacı tutumlar ulusal bir bakış açısının ne olduğuna çok odaklı. Düşünce tarzımızı değiştirmemiz gerektiğini ve yerel olmanın Avrupalı ​​olmak anlamına geldiğini anlamamız gerektiğini söylüyorum. Bu, mutlaka ülke sınırları içinde olmak anlamına gelmez. Komisyon, bildiğiniz gibi, bireysel vakalar hakkında asla yorum yapmaz. Bankacılık konusuna gelince, halihazırda avro bölgesindeki tüm ülkeleri kapsayan ve bankacılık kurumlarının birleşme ve devralmaları için uyulması gereken kuralları tanımlayan yürürlükte bir bankacılık birliğimiz var. Ve bu kurallar bankacılık birliği çerçevesinde tanımlanıyor. Herhangi bir özel işlem hakkında karar vermek zorunda olanlar Avrupa Merkez Bankası, ilgili denetçi ve rekabet otoriteleridir. Ve bu konuda kimseye sağlanan başka bir yetki yoktur.

Konsolidasyonun stratejik önemini savunuyor. Bunun nedeni, örneğin Kuzey Amerika pazarından gelen rekabetle başa çıkmak için daha fazla güce ve daha büyük kapasiteye sahip olmamız mı? Bir kıta olarak düşünürsek, herhangi bir şirketin, bir bankanın veya başka bir şirketin ilgili büyüklüğünün ne olduğunu düşünmeliyiz. Uygun büyüklüğün ne olduğunu anlayabilmemiz için, karşı karşıya olduğumuz rekabet seviyesinin ne olduğunu, ilgili pazarın ne olduğunu düşünmeliyiz. Ve Avrupa'yı diğer uluslararası bloklarla ilgili olarak bir bütün olarak rekabet eden bir yer olarak görüyorum. Amerika Birleşik Devletleri, Çin ve büyük uluslararası bloklarla rekabet edebilmek için, Avrupa'yı bir bütün olarak, Birliği bir bütün olarak temsil eden güce ihtiyacımız var, her bir Üye Devleti ayrı ayrı değil. Çünkü hiçbirimiz, en büyüklerimiz bile, bu rekabet seviyesiyle başa çıkabilecek kadar büyük değiliz. Bu anlamda, o alanda rekabet edebilen, daha iyi hizmetler, daha rekabetçi fiyatlarla daha fazla hizmet sunmak ve Avrupa ekonomisinin çıkarları doğrultusunda olanlara daha iyi hizmet verebilmek için büyük küresel finans kuruluşlarıyla rekabet edebilen şirketlere ve bankalara da ihtiyacımız var. Avrupa şampiyonlarına ihtiyacımız var. Bu terimi özellikle sevmiyorum ama o seviyede ve o ölçekte rekabet edebilen şirketlerden veya bankalardan bahsediyoruz - ve bunun için gerçekten ölçeğe ihtiyaçları var.

Komisyon ve Konsey, savunma ve güvenlik sektörü için 150 milyar avroluk bir fonla ilerliyor. Sadece bir Komisyon Üyesi olarak değil, aynı zamanda Portekiz'de eski bir Maliye Bakanı olarak da mevcut deneyiminizi göz önünde bulundurarak, bütçe aşımına ve ayrıca kamu borcuna neden olmadan savunma sektörüne daha fazla yatırım yapma çabasını nasıl sürdürüyorsunuz? Bütçe her zaman seçimlerden oluşur ve her an, koşullar nasıl gelişirse gelişsin, yeni öncelikler belirleriz. Bütçe kısıtlamalarının varlığını yönetme ve dikkate alma yollarını bulabilmeliyiz, çünkü bunlar var. Ve bu sadece bir dayatma meselesi değil, olgusal bir konudur ve bu öncelikleri nasıl dengeleyeceğimizi düşünmeliyiz. Ancak savunma sektörüne yapılan yatırımın yeniden üreten bir yatırım olduğuna da inanıyorum. Bu nedenle, kendi savunmamızı ve güvenliğimizi garanti altına alma ihtiyacını karşılayabilirken, bu yatırımların Avrupa'yı yeniden sanayileştirme ve daha fazla vasıflı iş yaratma ve servet yaratma kapasitesini geliştirme zorluğuna yanıt verebilmesini sağlayabilirsek... Burada bu çabanın ortak olması gerektiğini belirtmek çok önemlidir. Bu, bu yatırımları nasıl yapacağımıza ve ayrıca savunmaya gerçekten karar verirsek işe yarayacaktır. İnsanlara savunma ve güvenliğe yatırım yapmanın sadece silahlar ve mühimmatla ilgili olmadığını hatırlatmak önemlidir. Kritik altyapıyı güçlendirmekten, yapay zekadan, siber güvenlikten, gelecekte daha fazla zenginlik yaratmamıza yardımcı olma potansiyeli olan yeni inovasyon teknolojilerinden bahsediyoruz. Ayrıca, uzun vadede şirketlere yatırım yapmak isteyenler için mükemmel yatırım fırsatları olacağını düşünüyorum. Ve seçimlerde ve önceliklerde bir zorluk olsa da, uzun vadede (ve çok uzun sürmeyecek) Avrupa içinde ekonomik açıdan da kazanan bir bahis olacağını düşünüyorum.

Sembolik bir günü kutluyoruz: 12 Haziran 1985'te Portekiz ve İspanya o zamanki AET veya Avrupa Birliği'ne katılım antlaşmasını imzaladılar. Elbette, topluluk fonları ve olumlu yönler ve hala yerine getirilmesi gereken yönler vardı. Peki Portekizliler - ve diğer ülkelerin halkları - için fonlarda bir azalmaya hazırlanma zamanı geldi mi? Ya da, ifadeyi mazur görün, sütten kesilme kaçınılmaz mı? O günü hatırlıyorum, 12 Haziran 1985. Daha yeni reşit olmuştum ve bu nedenle, kişisel hafızamda ve yalnızca kolektif hafızada değil, kazınmış bir gün. Bugün çok önemli bir gün. Avrupa Birliği, Portekiz için demokrasinin konsolidasyonunda, Avrupa alanına entegre olma şeklimizde, aynı zamanda Birliğe ait olmanın Portekiz için bir faydası ve Portekiz'in üyeleri arasında olmasının Birlik için bir faydası olması açısından her boyutta olağanüstü bir adımı temsil ediyor. Çok olumlu bir proje ve öyle kabul ediliyor. Bana fonlarla ilgili sorduğunuz soru aslında size daha önce verdiğim cevaba biraz benziyor. Önceliklerin ne olduğunu, tanım gereği her zaman kıt olan kaynakları tahsis etmek için önceliklerimizin nerede olduğunu anlamamız gerekiyor. Ayrıca, örneğin, yakınsama için ayrılan fonların her birimizin ortalamadan uzaklığıyla ilgili olduğunu da anlamamız gerekiyor. Daha düşük seviyelerden yeni ülkeler geldikçe, bu ortalama değişir ve bizim göreceli konumumuz da değişir. Ancak, aslında, bu desteği alan tüm ülkeler, gelişme ve büyüme kapasiteleriyle karşılık verir. Ve herhangi bir ülkenin hırsının net bir yararlanıcı olmaktan çıkıp net bir katkıda bulunan olmak olması gerektiğini söyleyebilirim. Çünkü bunun gerçek anlamı, daha zengin olmamızdır ve bence hepimizin istediği ve Avrupa'nın inşa etmemize yardımcı olduğu şey budur.